"estoy" er første person entall tilstedeværende indikativ form av verbet "estar", som betyr "å være" eller "å bli lokalisert".
"trabajando" er presens partisipp av verbet "trabajar", som betyr "å jobbe". Det fungerer som et adjektiv i denne setningen, og endrer emnet "yo".
Setter du dem sammen, blir "estoy trabajando" en setning som betyr "jeg jobber".