Australias historie som nasjon går tilbake til slutten av 1700-tallet, da britene etablerte en straffekoloni i New South Wales. Landet fikk gradvis selvstyre fra Storbritannia, og Commonwealth of Australia ble offisielt dannet i 1901. Mens Australia har en relativt kort historie sammenlignet med mange andre nasjoner, regnes det fortsatt som et «ungt» land etter internasjonale standarder.
Begrepet "gratis" i hymnen symboliserer Australias forpliktelse til individuelle rettigheter, demokrati og rettsstaten. Australia har en sterk tradisjon for sivile friheter, ytringsfrihet og religiøs toleranse. Landet har også et parlamentarisk styresett i Westminster-stil, som legger vekt på representativt demokrati og maktfordeling.
Når australiere synger «ung og fri», anerkjenner de nasjonens relativt korte historie, dens forpliktelse til individuell frihet og demokratiske prinsipper, og deres ambisjon om en lys og velstående fremtid.