Peter Pan er en rampete ung gutt som bor på øya Neverland. Han kan fly, eldes aldri, og har mange eventyr med sin fe-sidekick, Tinkerbell. Peter er fornøyd med livet sitt på Neverland og har ikke noe ønske om å bli voksen.
Imidlertid er Peters venn, Wendy Darling, en ung jente som vokser opp og begynner å ta på seg voksenansvar. Wendy prøver å overbevise Peter om å bli med henne til den virkelige verden og bli voksen, men Peter nekter.
Konflikten mellom Peters ønske om å forbli et barn og ansvaret som følger med oppveksten er hovedproblemet i historien. Peter innser etter hvert at han ikke kan forbli et barn for alltid og må møte utfordringene ved å vokse opp.