Når sangen begynner, tenker hovedpersonen på fraværet av menneskelig kontakt, og føler seg utestengt og alene i en kald og uforsonlig verden. De lengter etter tilknytning og varme, men sliter med å bryte fri fra de selvpålagte følelsesmessige barrierene de har skapt. Linjen, "Jeg er så kald her, uten deg," formidler en følelse av fortvilelse og lengsel etter et tapt forhold eller forbindelse.
Gjennom hele sangen fremhever metaforer knyttet til vinter og kulde hovedpersonens følelsesmessige tilstand. De føler seg frosset på plass, ute av stand til å bevege seg fremover eller finne trøst. Tekstene maler et levende bilde av indre pine og øde.
Refrenget understreker følelsenes kvelende tyngde og det desperate ønsket om løslatelse. Gjentakelsen av replikkene «Jeg drukner, jeg synker, jeg faller» fanger den viscerale følelsen av å bli overveldet og oppslukt av følelsene sine.
Sangen etterlater til slutt lytteren med en følelse av introspeksjon, og reflekterer over personlige kamper og kompleksiteten til menneskelige følelser. "So Cold" snakker til de øyeblikkene når man føler seg følelsesmessig nummen og koblet fra verden rundt seg.