Filmen begynner med en kjølig introduksjon til Jokeren, en kaotisk kriminell mastermind som slipper løs en bølge av terror på Gotham City. Han er rettet mot byens institusjoner og de velstående, og skaper kaos og frykt.
Jokerens ankomst sammenfaller med fremveksten av Harvey Dent, en karismatisk distriktsadvokat som lover å rydde opp i Gothams forbrytelse. Dent blir kjent som "The White Knight", et symbol på håp og en potensiell erstatning for Batman, som blir trøtt av sin rolle som årvåkenhet.
Når Jokeren eskalerer kaoset sitt, rettet mot byens politistyrke og truer med å ødelegge alt, befinner Batman og løytnant James Gordon seg i et løp mot tiden for å stoppe ham. Jokerens utspekulerte og manipulasjonstest Batmans grenser og tvinger ham til å ta vanskelige valg.
Jokerens endelige mål er å bevise at selv det mest dydige individet kan bli drevet til å begå det onde, og han retter seg mot Harvey Dent for sin transformasjon. Under en konfrontasjon blir Dent vansiret og drevet til galskap, og blir den hevngjerrige to-ansiktet, som søker å påføre ham smerte og ødeleggelse de som har gjort ham urett.
Høydepunktet i filmen dreier seg om Jokers store ordning, som involverer et dødelig spill med katt-og-mus med Batman. Jokeren holder gisler og tvinger Batman til å ta en beslutning:Save Dents liv og la gislene dø, eller redde gislene og la Dent dø.
Til slutt velger Batman å redde gislene, men Dent blir drept av Jokeren. For å bevare Dents arv som et symbol på håp, tar Batman skylden for Dents handlinger, og blir syndebukk for byens synder.
Filmen ender med at Gotham Citys borgere trodde at Dent var en helt som døde og kjempet mot kriminalitet, mens Batman forsvinner i skyggene, for alltid belastet av vekten av valgene hans.
Nøkkeltemaer:
* Naturen til godt og ondt
* Kampen for rettferdighet
* Den korrupte påvirkningen av makt
* Byrden av heroisme
* Konsekvensene av valg